达拉斯联储行长洛根：FedNow即时支付服务将于7月开始推出

Lorie K. Logan 总裁讲话

2023年5月23日

早上好。感谢各位参加我们关于技术驱动型变革的会议第二天议程。

这是由亚特兰大、达拉斯和里士满联邦储备银行联合举办的系列会议中，围绕这一主题召开的第五次会议。企业领袖、学者和政策制定者之间的讨论一如既往地充满活力且至关重要。

自去年10月该系列上一次会议以来，仅在短短时间内，技术的颠覆潜力就格外显著。经过多年相对低调的研究，生成式人工智能 [AI] 于去年11月随着 ChatGPT 的发布而迅速进入公众视野，随后又有许多竞争产品问世。

这些非凡的新工具已经在改变企业提供客户服务的方式、软件开发人员编写代码的方式、大学教授批改论文的方式，甚至改变艺术创作的方式。不过，我想你们会很高兴知道，联邦公开市场委员会的货币政策声明仍完全由人类撰写。

人们不禁会想，多年以后，我们是否会回顾本次会议与上次会议之间的这段时期，并将其视为一个关键转折点——我们首次真正见识到一种技术，它能够执行许多曾被认为是人类独有的活动，或许会从根本上重新塑造人类的事业。又或者，生成式 AI 最终只是一种工具——当然是一种重要工具，但其变革性或颠覆性并不比其他重要的技术工具更深远？

在金融领域，技术带来的颠覆也相当剧烈。近几个月来，我们看到，在数字时代，信息迅速传播与金融交易快速完成相结合，使银行有效管理流动性风险变得格外重要。对于在座的银行家，我想强调我上周在德克萨斯州银行家协会发表讲话时传达的一点。在这一新环境下，我认为每家银行都应做好充分准备，从美联储贴现窗口借款，并定期测试其使用情况，包括在美联储与联邦住房贷款银行 [FHLBs] 之间转移抵押品。这表明你们的银行实力稳健、风险管理良好，并已做好充分准备满足客户需求。

随着监管机构继续从近期事件中吸取经验，研究如何在监管和规制中妥善考虑运营准备情况将很有价值。例如，要求银行建立贴现窗口的使用渠道并定期测试，或有助于增强单家机构和整个金融系统的韧性。与要求银行持有更多流动资产不同，对贴现窗口使用准备情况的要求不会妨碍银行像以往一样开展传统银行业务——吸收存款并发放贷款；这对我们的经济至关重要。此外，如果所有银行都定期测试其贴现窗口使用渠道，与向美联储借款相关的传统污名也会进一步减轻。

美联储还能做更多。展望未来，美联储还应考虑延长贴现窗口等关键服务的运营时间。银行可能需要流动性支持时，我们的流动性后盾就应随时可用。随着流动性业务日益成为全天候、全年无休的业务，这可能意味着服务也应覆盖夜间、周末和节假日。

不过今天上午，我将聚焦金融服务创新的另一个方面。它不像流动性压力那样频频登上头条，但从长远来看，可能带来更深远的变革。这就是美联储如何推动支付创新。接下来，我将把时间交给探讨技术颠覆的专家。一如既往，这些观点仅代表我个人，不一定代表我的美联储同事。

FedNow

美联储运营着美国支付系统的一部分。这项使命有时不如我们在货币政策、金融稳定和社区经济发展方面的工作那么显眼，但对国家经济实力同样至关重要。

美联储支付基础设施的最新组成部分是 FedNow 服务——一项新的即时支付服务，美联储正在开发，并将于 7 月开始推出。FedNow 将使各种规模、遍布各个社区的金融机构能够为其存款人提供安全、高效的即时支付服务。通过使用 FedNow 的机构，个人和企业将能够实时发送和接收付款。收款人将立即获得资金的全部使用权。这项服务将全年无休、全天候提供。

纵观我的职业生涯，提升速度一直是金融服务创新的一个关键主题。以零点几秒为单位进行交易的算法，已经取代了通过电话经纪和公开喊价的市场。股票交易的结算周期于 2017 年从 3 个工作日缩短至 2 个工作日，并计划于明年再次缩短至 1 个工作日。曾经负责将纸质支票运往全国各地处理的专用机队，如今几乎已完全被速度快得多的影像处理所取代；随着人们转向电子支付，美联储处理的支票总量较 30 年前的峰值下降了 80% 以上。

在美国和世界各地，广泛可用的即时支付是追求速度的最新一步。当然，金融机构之间的电汇可以即时完成，而且几十年来一直如此。但让消费者和企业能够彼此直接即时付款，则是较新的发展，也可能带来变革。

私营部门已推出多种即时支付方案，包括基于现有支付渠道的工具，以及完全采用新支付渠道的方案。

在此背景下，美联储肩负公共责任，确保所有存款类机构都能获得支付服务。这项责任长期以来一直是我们开展各类支付工作的核心。随着世界迈向更快的支付方式，我们也将把这一承诺延伸到这类新服务上。我认为，在银行业长期走向整合的趋势下，我们确保广泛、公平准入的承诺，对于维护多元而充满活力的银行生态系统正变得愈发重要。

FedNow 将成为金融机构为客户提供即时支付服务的公共选项。这一新支付轨道将与私营部门的支付轨道并行运作，但关键在于，它将确保广泛的可及性。各类存款机构都可以选择使用它——从最大的货币中心银行，到农村社区最小的银行和信用合作社。

即时支付的一些用途已经为人熟知，例如用应用程序即时与朋友平摊餐费，或在工作完成后立即收到报酬，而不是等到发薪日。

但这些熟悉的用途并不是我认为 FedNow 有望带来变革的原因。真正具有变革意义的是，这项新服务的广泛可及性很可能会催生各种我们尚未想到的创新。

电子邮件刚向公众开放时，对我们许多人来说似乎没什么大不了。我们觉得，信件或账单通过邮寄花几天送达也完全可以接受。但电子邮件普及后，我们发现了即时沟通的力量。同样，我预计，即时支付的广泛可及性将使人们能够创造各种有价值的新用途，而这些用途在今天可能连我们都想象不到。我认为，广泛可及性在这里至关重要，因为这些好点子可能来自任何地方——任何一家银行或任何一位客户。

为了让 FedNow 实现这种变革潜力，我着重确保它确实能让希望使用它的金融机构接入。许多小型银行依靠称为核心处理商的第三方服务提供商接入支付服务。美联储正与核心处理商及其他第三方技术提供商合作，确保银行获得使用 FedNow 所需的支持。

要让全国所有存款机构都为如此重大的变革做好准备，需要时间。我们将于 7 月与一些早期采用者一起推出 FedNow。之后，我们将继续分批与各机构合作。广泛可及性必须始终是我们的目标，这样国家才能充分发挥这项创新的益处。

总结发言

最后，我简要介绍一下今天上午的议程。

正如美联储和存款机构为创建 FedNow 并接入该服务所做的工作所展现的那样，技术创新需要投入。这可以是企业的大规模资金投入，也可以是个人为了实现让未来更美好的想法，在深夜独自工作所做的规模较小、但同样意义深远的投入。

无论哪种情况，对创新的投入都是面向未来的决策。它们依赖于创新者相信这项投入最终会带来回报。

宏观经济和全球不确定性可能会动摇这种信念。在一个充满疫情、战争和经济波动的世界里，人们可以理解创新者对未来获得回报的信心有所减弱。然而，充满疫情、战争和经济波动的世界，很可能更需要创新，而不是更少。

今天上午，我们将听取企业领导者和研究人员如何解决——或者至少如何思考——这一难题。演讲嘉宾包括来自房地产、医疗保健和银行业的高管，以及研究企业动态、金融、经济增长和研发的学者。有人研究研究，这足以证明研究对经济未来至关重要！我相信我们都能从这些讨论中学到很多。

感谢各位演讲嘉宾与我们分享专业见解，也感谢大家今天来到这里。

本文表达的观点仅代表我个人，并不一定反映美联储系统的官方立场。